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Brinson模型与多因子模型，最主要的研究对象皆为股票资产。因此，本文聚焦于股票业绩归因模型及应用场景，详细介绍了经典的Brinson模型和多因子模型在解决股票业绩归因问题上的异同。衡泰从模型实际应用角度出发，在现有模型理论基础上进行了优化，并提出衡泰多因子归因模型。全文6,303字，预计阅读时间23分钟。一、业绩归因模型发展概述业绩归因模型发展最早可以追溯到1972年Fama在他的文章“Com...
See Details今日七夕，壬寅虎年，七月初七，宜官宣。衡泰又收获了一位信托新朋友：昆仑信托，其将使用衡泰xTIMS信托投资管理系统，开展标品业务。信托行业转型ing2018年4月，由央行、银保监会、证监会、外汇管理局共同颁布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，对资产管理机构提出了更加严格的展业要求。2020年5月，银保监会发布《信托公司资金信托管理暂行办法（征求意见稿）》，针对信托公司主营的资金信托业务...
See Details债券池管理流程繁杂研究信息广而杂研究和投资环节没有打通研究结果无法共享……近些年来，市场经济波动大，国内信用环境收紧，导致违约情况不断出现，以往投资模式存在的问题逐渐凸显，金融机构迫切需要建立信用研究和投资交易一体化的系统，完善信用研究体系。一体化信用投研系统如何建设？我们先来看看他们的需求——满足这些需求，就需要一个超全面的系统。帮助机构解决痛点问题，实现信用研究与投资交易一体化。它就是——衡泰...
See Details衡泰直播间大咖驾到！昨日衡泰“压力测试管理新范式”线上会议火热召开100多位证券公司领导和专业人士参会更有3位大咖现身说法分享经验，热烈讨论近些年来，国内债券市场违约事件频发，证券公司所面临的风险越来越大。压力测试，作为风险管理重要工具之一，越来越受重视。2021年年底，证监会在《机构监管情况通报》中提出：“部分公司存在压力测试因子不完善、新业务压力测试不到位等问题”。在此背景下，证券公司如何建立...
See Details自然届的灰犀牛?金融届的灰犀牛?面对风险这头复杂、不易把握且无形的犀牛，我们都想试图计算它的重量。而风险计量，则是为它称重的方法。建立在风险模型基础之上的风险计量，是金融机构风险管理的基础和关键环节。它，越来越重要信用风险通常是机构面临的最大风险，也是机构经营过程中名副其实的灰犀牛。近些年来，随着信用类业务的不断发展，信用风险计量越来越为券商所重视。选择适当的计量方法，计量承担的风险，确保风险计量...
See Details第五期《投资管理》/ChinaJOIM“多因子与基金评价”，从定量分析角度，带来了全球最新的权威研究与实证。其中，《挑选基金“赢家”》一文，作者美国纽约大学斯特恩商学院会计学荣誉退休教授JoshuaLivnat以及来自量化管理协会的GavinSmith和MartinTarlie，为我们提出了两种选基方法，并展示了其“精细”的实证结果。衡泰研究中心，通过中国数据验证了该研究方法对中国市场的适用性，验...
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