自然届的灰犀牛

金融届的灰犀牛

面对风险这头复杂、不易把握且无形的犀牛，我们都想试图计算它的重量。

而风险计量，则是为它称重的方法。建立在风险模型基础之上的风险计量，是金融机构风险管理的基础和关键环节。

它，越来越重要

信用风险通常是机构面临的最大风险，也是机构经营过程中名副其实的灰犀牛。

近些年来，随着信用类业务的不断发展，信用风险计量越来越为券商所重视。选择适当的计量方法，计量承担的风险，确保风险计量结果的准确性，并将结果运用于准入管理、限额管理、风险报告、风险预警等信用风险管理环节，已成为衡量券商风险管理水平的重要内容。

信用风险计量，难在哪？

自1988年第一版巴塞尔资本协议发布以来，巴塞尔委员会根据市场形势变化及全球银行实践，不断发展完善信用风险监管资本的计量方法。

与此同时，随着国内监管机构相关政策要求的更新迭代，并且不断加大对券商全面风险管理的监管力度，暴露出在风险计量方面的诸多问题，比如?

风险计量业务范围

覆盖不全面

模型设计和应用

存在缺陷

参数设定、定期回溯

存在准确度不高

……

全面、准确、先进的衡泰信用风险计量方案

针对信用风险计量难题，衡泰基于在风险管理领域近二十年的经验积累及衡泰研究专业的分析能力，形成了先进的经济资本计量方案的研究成果，并运用于产品的功能落地，实现了对券商信用风险业务的风险计量和测算。

衡泰信用风险计量方案，业内领先！

全 面

业务范围覆盖母子分公司及海外关联机构交易性融资业务、债券和非标投资业务、同业和资金交易业务、场外衍生品业务。

准 确

支持从不同维度查询统计分析回测风险计量结果，风险计量模型可验证，有效保证计量结果的准确性。

先 进

建立以预期损失（EL）、非预期损失（UL）、经济资本（EC）、风险调整后资本回报率（RAROC）为核心的先进的指标体系，为管理和决策提供支持。

除此之外，衡泰还提供——

个性化计量方案

▏可利用方差法和渐进单风险因子法计算经济资本；

▏结合券商自身的业务特性、业务分类规则以及数据的可获性，为券商提供对应的PD、LGD、EAD计量方案。

衡泰信用风险计量方案

助力券商提升精细化管理水平

完善全面风险管理建设

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