我们检验了基于价格的动量策略能否通过基于基本面度量的补充筛选机制来改善。在基于近期盈利股或亏损股的投资组合形成框架中，我们根据财务实力和毛利润率这两个基本面度量作了进一步筛选。我们得出的主要结果是，当使用两个基本面度量中的任一个作为二次筛选机制时，基于价格的多空动量策略绩效都能得到显著改善。在这两个度量中，毛利润率更为有效。这些结果证实了此假设，即投资者可使用基本面财务信息来改善投资组合的绩效。