在金融危机爆发后的几年里，压力测试成为了风险经理的一个重要工具。压力测试的应用包括从较传统的监管和风险管理报告功能到新出现的用途：在收购分析中作为尽职调查过程的一部分以及在战略规划中用于设定银行内部的风险偏好。在监管界，压力测试也成为了监控系统性风险的重要工具。

虽然压力测试受到了更多的关注，但对于如何进行压力测试或适当压力情景的构成要素有哪些，似乎尚未达成共识。本文概述了在信用风险管理中应用压力测试的一些关键问题。为确定讨论的框架，我们首先介绍了一种最基本的分类法，该方法说明了不同类型的压力情景所需要的不同分析权衡。一些市场参与者表示更倾向于使用压力测试，而不是VaR、预期亏空（ES）等基于分布的度量来设定资本，因此，我们接下来讨论了压力测试和情景分析的优点，并探讨了将基于情景的方法作为评估资产组合风险的唯一机制所存在的一些局限性。特别是，除了特殊情况外，仅使用压力测试将难以预先在不同的资产组合之间进行资本分配，也难以定义一个可供所有市场参与者使用的简单基准压力情景。该结论基于以下三个观察结果：

•      通常难以评定宏观经济压力情景的等级（从最坏到最好），而这种评定往往是设定经济资本所必需的。

•      这意味着，压力情景下的累计损失概率（即经济资本）将因资产组合而异（或对于单个资产组合，将随着时间的推移而变化），使得难以预先设计通用压力阈值。

•      最后，难以断言市场参与者在面临极端压力时的行为是否会类似于其在平时甚至是“非常糟糕”之时的行为（或是对此行为的外推）, 这意味着，在（预设的）极端经济状态下的资产表现，往往是主观判断，而非实证事实。