本研究探讨了环境、社会和治理（ESG）评级中的有利趋势整合对全球股票投资组合的风险调整后收益的影响。 本研究提供了具有统计学意义的证据，通过实证确认了ESG可作为风险溢价因子整合到股票投资组合中。本研究进一步表明，ESG风险溢价独立于Fama和French确定的市场、规模、价值、盈利能力和流动性等风险溢价。这些研究进一步支持将ESG切实整合到投资策略中，ESG不仅可作为政策或社会责任的定性落实指标，更是可产生阿尔法的量化指标。

本研究并不仅仅是提供了一个ESG整合框架，还展示了ESG作为一个风险溢价因子的明确证据。这些证据进一步为分析和实施投资策略中的ESG因素和次因子奠定了基础。因此，本研究为进一步研究将ESG因子整合到传统投资策略中的最有效方法提供了实践基础，以便更好地预测股票的收益分布，从而获取来自全球的、持续的更高风险调整后收益。