据认为，2007-2008年金融危机的部分原因是使用短期风险度量方式来评估长期风险。典型的市场风险度量会使用一天或十天期限的在险价值（VaR），而大多数投资组合中的大部分资产都持有比该期限更长。在此期间，风险主要组成部分是该风险本身会变化的风险，进而影响投资组合的价值。

该文基于统计准则和经济准则，提出了几种简单易行的估计风险期限结构的方法。统计方法上，风险值的度量通常基于波动率或相关性模型，典型如GARCH模型；若使用非对称波动率模型，常用模型为TARCH模型。经济方法可以将未来波动路径或其他经济变量（如商业周期或选举周期）的隐含信息引入风险期限结构，可基于样条GARCH模型开发新的模型。

估计长期风险，这说明给定任意时间期限，都存在着价格和对应收益的分布。各种模拟的1%分位数是针对长期风险的一个有意义的基准：绘制1%分位数线可以让各场景在任何特定期限的1%分位数接触到边界，从而使该区间平均而言应该是准确的。模拟方法有标准正态冲击、bootstrapped冲击等等。若该过程中允许波动率变化，如使用TARCH方法，则长期风险要比不允许时大得多。若想将波动率的期限结构等额外信息纳入长期风险度量中，可采用样条GARCH模型。

未来一年以上的风险，其主要成分是风险变化带来的风险。每当波动率上升，风险也随之上升。因此，未来波动率的预期分布是估计长期风险的核心。