目标导向型财富管理（GBWM）旨在运用现代投资组合理论来实现投资者的目标，并根据实现目标的概率而不仅仅是投资组合收益率标准差来界定风险。本文对GBWM方面的文献进行了扩展，除了将标准模型投资组合作为动态资产配置中的选择资产外，还纳入了市场指数的看涨和看跌期权。结果表明，实现经济目标的概率大大增加，对于更加激进的目标来说尤其如此。

本文提出了一种方法，利用动态规划进行长期的目标导向型财富管理，而投资组合再平衡则使用标准证券和衍生证券来实现。因此，本文开发了一种核密度估计方法，以纳入衍生资产，通过快速计算来解决高维问题。该方法考虑了偏态和厚尾分布。从实现目标的概率来看，投资组合的绩效有所改善，这是因为期权释放了额外的杠杆，有助于实现上行目标。看涨期权优于看跌期权，除非上行目标不高。该框架具有可扩展性，允许在明确下行风险的同时定期提取资金并实现多个目标。从更广泛的角度来看，从业者可利用本文中的方法解决多种动态优化问题，从而将投资组合选择集扩展到均值方差资产之外。