《金融与数据科学》 （JFDS ，Journal of Finance and Data Science)与衡泰技术联合宣布，首届衡泰最佳论文奖出炉~

Inaugural xQuant Best Paper Award 

首届衡泰最佳论文奖

“What Drives Liquidity 

in the Chinese Credit Bond Markets?”

《中国信用债市场的流动性由何驱动？》

Jingyuan Mo^a, Marti G. Subrahmanyam^a,b

^aNYU Shanghai, China    ^bNew York University, USA

本文研究了中国信用债券市场流动性的驱动因素及其定价问题。研究发现，四类主要信用债券以及两个平行交易场所（银行间场外市场和交易所市场）的流动性水平及其在收益率利差中的定价存在显著差异。研究认为债券风险渠道和宏观经济渠道对流动性效应具有显著影响，而信息渠道则不显著。上述实证结论经过一系列检验，结果稳健。

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（仅英文版）

有关奖项

xQuant Best Paper Award

衡泰最佳论文奖

&

xQuant Best Paper 

on Emerging Markets Award

衡泰新兴市场最佳论文奖

奖项旨在鼓励和表彰在金融、数据科学和新兴市场交叉领域的杰出研究。两个奖项每年度可各产生一篇获奖文章，由 JFDS 主编等组成的专业评委会从上年度在 JFDS 发表的论文中遴选产生。

• xQuant Best Paper Award 表彰在整体质量、原创性和影响力方面最突出的论文。

• xQuant Best Paper on Emerging Markets Award 特别表彰侧重于新兴金融市场研究的优秀论文。

JFDS主编Huang Jingzhi教授表示：JFDS期刊编委会及编辑部非常高兴能有幸携手金融科技行业领军公司衡泰技术，设立此最佳论文奖项！同时对衡泰对此举的热情支持及赞助表示衷心的感谢！这个奖项的设立不只是JFDS期刊创立以来的一个重要标志，更重要的是对期刊的鼓励及鞭策。希望借此东风JFDS期刊能对金融与数据科学的研究及实际应用做出更多的贡献。

衡泰技术首席科学家陈定博士表示：作为引领金融工程落地的理论基石，衡泰技术始终关注金融学术研究最新成果，并致力于连接学术与实践。支持设立这一奖项，是希望有价值的研究被更多人看见，并与业界共同推动金融与数据科学领域的研究成果走向实践。

有关JFDS

《金融与数据科学》（JFDS ，Journal of Finance and Data Science)，是金融和数据科学交叉领域研究的前沿期刊。主编由美国宾州州立大学的Huang Jingzhi教授担任。编委成员包括来自世界各地金融、经济、数学、统计及计算机领域的著名学者及业界人士。

目前，期刊已被ESCI、DOAJ、Scopus、ABDC、EI、ProQuest、EBSCO Essentials、EBSCOhost、The Journal Whitelist (Cabells)等数据库收录，并入选2026年新锐分区经济学2区。