最近，我们的保险机构交流群热闹非凡?

证券出借业务，到底是什么？

这些保险机构，为何纷纷前来咨询？

允许保险资金参与证券出借业务

证券出借业务，是境内外资本市场提高二级市场流动性的常见交易制度。近年来，在境内市场，债券出借和转融通证券出借业务发展迅速，截至2021年9月末，境内债券借贷规模8041亿元，境内转融通出借余额1692亿元。社保基金、商业银行、证券公司、公募基金等市场主体均已参与。

去年年底，银保监会发布《关于保险资金参与证券出借业务有关事项的通知》，允许保险资金参与证券出借业务，并对保险机构参与证券出借业务的决策管理流程进行规范。

保险机构应当加强证券出借业务的风险识别、计量、评估与管理，定期对流动性风险、信用风险、市场风险和交易对手集中度风险等进行压力测试，对交易额度实施动态管理和调整，合理审慎确定证券出借范围、期限和比例，确保业务平稳有序开展。

参与证券出借，有哪些好处？

对市场来说，保险资金参与证券出借业务，能够缓解融券业务券源不足的问题，优化资本市场供需结构，提升市场流动性和活跃度。

对保险机构来说，丰富了保险资金的运用方式，有助于盘活保险资金长期持有的存量资产，增厚投资组合收益。

衡泰积极响应，推出解决方案

针对银保监会发布的通知，衡泰xAsset系统出具了完整的解决方案，能够帮助保险机构在满足监管要求的前提下，迅速开展证券出借业务。

增设 “转融通”、“债券出借”专题页面，提供证券出借业务专项分析，包括出借规模、出借比例、担保券的市场属性、估值信息、行情信息等。

市场风险：利用组合内担保品和出借券，构造虚拟多空组合，分析VaR及特征风险指标。

集中度风险：从交易对手和金融工具自身角度，分析担保券及交易对手内外部评级分布情况和集中度信息。重点关注高集中度及低评级结果。

压力情景综合考虑交易对手违约、信用债违约、市场变化以及因展期而引起的流动性风险。压测报告包括证券出借业务的基本信息、担保品情况、风险敞口以及各情景作用下的总体压力测试情况、信用风险、市场风险、交易对手集中度风险、流动性风险等内容。

根据监管要求，系统支持对交易对手、担保物及参与出借业务的规模、持有比例、剩余期限进行全面监控。

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衡泰xAsset是为金融机构提供的跨币种、多资产的风险管理与绩效评估整体解决方案，是资产管理机构进行投资分析与管理的公司级平台，迄今已为一百多家金融机构提供了服务。

衡泰xAsset，将全力支持保险机构开展证券出借业务，并助力机构有效防范各类风险。