《挑选基金“赢家”》的方法适用于中国市场吗?

本文是对《挑选基金赢家》这篇文章进行的国内实证研究,本文采用与原文相同的方法论,数据选取上会根据具体实际情况略有差别,指标计算方法完全按照原文介绍的方法。

 

本文的实证数据主要来自于财汇数据库,包括基金基本信息、基金分类、基金费率、基金净值、基金的股票持仓数据,基金资产净值及基金换手率来自基金各期年报数据,Fama-French 五因子数据来自于因子动物园网站:https://www.factorwar.com/data/factor-models/

 

本实证中权益类基金的选取标准为:1. 开放式;2. 股票型基金中的普通股票型基金、混合型基金中的偏股混合型基金;3. 同一支基金的 A类和 C 类基金只保留 A 类;4. 剔除 FOFLOFETF 基金;5. 剔除投向境外股票市场的基金;6. 基金简称中包含人民币港币美元的基金;5. 资产净值不低于五千万元。原文将指数型基金及行业基金排除在外,我们的样本中并未做剔除,主要是考虑到尚没有明确规定行业类基金不能投资其他行业的股票。

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