最近又有大事发生，事关证券公司。

3月28日，中国证券业协会在深度调研行业风险管理现状，结合监管部门和行业意见建议后，正式发布《证券公司市场风险管理指引》。

这部《指引》填补市场风险管理专项规范空白，意味着证券行业市场风险管理进入新阶段。

风险识别

- 市场风险管理需要全面覆盖各业务部门，分支机构及子公司。

- 新开展的业务要纳入总体市场风险管理体系。

风险计量

- 明确使用风险价值（VaR）、敞口分析、敏感性分析、压力测试分析等多种分析方法使用和补充。

- 资产管理非自有资金的业务，需对底层资产进行风险计量及分析。

- 允许开发和使用自建模型，投产前需要充分验证，投产后要有管理流程。

风险限额

- 要求建立公司整体、业务单位等多层级的市场风险限额体系。

- 建立市场风险限额调整机制。 至少每年重检和调整。

风险监测

- 监测范围包括监测市场风险影响因素、市场风险承担水平、市场风险限额使用情况。

- 监测频率要求市场风险计量频率至少按日，风险价值计量结果返回检验要求至少按年，风险监测至少每日，鼓励更高频率。

风险报告

- 定期报告和重大突发事情不定期报告相结合，强调稳定性和及时性。

系统建设

-支持市场风险的系统化管理。

-市场风险管理系统应及时配合新业务开展进行系统功能改造和升级

数据治理

- 加强数据治理，涵盖数据源管理、数据标准管理、数据质量监测、资源保障等方面。

《指引》从市场风险管理环节、限额管理到系统建设、数据管理，全面覆盖证券公司业务场景。通过全覆盖、穿透式、动态化的管理要求，证券公司须从“被动合规”转向“主动防控”等方面提升风险管理能力。

在风险管理领域，衡泰积累了二十余年实践经验，凭借研究部专业的定量分析能力以及领先的市场风险计量模型，xRiskPlus衡泰市场风险管理系统已服务40余家证券公司。

《指引》在征求意见期间，衡泰作为市场风险管理系统供应商，积极向中国证券业协会沟通反馈。

《指引》发布后，衡泰快速进行全面解读，同时与多家证券客户深入沟通，结合证券客户风险管理体系实际情况，形成了完整适配《证券公司市场风险管理指引》要求的升级方案。

全场景覆盖、垂直化管理的市场风险管理能力

支持境内外跨币种、多资产金融工具品种。目前已支持60余种复杂场外衍生品结构，并可根据业务需求快速增加支持新的金融工具品种。

覆盖各业务部门、分支机构、子公司及海外关联机构等，实现垂直化管理。

完善的风险因子，打造全方位灵活风险计量体系

以风险因子为风险计量的核心，拥有覆盖权益类、利率类、商品类、外汇类、信用类等风险因子20000余个，包括行情价格、利率曲线、波动率曲线、市场利率、外汇汇率、基差、指数等。

支持灵活多维的风险分析，并可支持对查询、计算结果逐层下钻。

全面引擎能力，构建多维风险计量与洞察体系

市场风险计量引擎、定价引擎、损益引擎、归因引擎，既能对各金融工具定价、计算敏感性指标，又考虑不同资产之间的相关性，计算出包含多种资产的组合的总体风险。

基于重定价的风险计量引擎，可以对境内外利率及复杂衍生品进行重定价估值。

计量结果精确，VaR、敏感性指标、估值结果与国际领先产品、境内官方机构对齐。

多维报表管理体系，风险信息传达提速

风险报告体系覆盖交易账户、处理部门、业务类别、产品类型、具体产品等多种层级。灵活选取参数和展现形式，支持实时查询报表、定期订阅报表。

高频市场风险监控，风险预警效率全面提升

具备多层级限额预警机制，集中度、流动性、限额等指标高频监控，支持监控结果及时提示，实时响应风险变化，助力风险动态管理。

压力测试升级，多情景下组合风险深度剖析

提供丰富的压力测试情景。可基于风险因子构建独立情景，并基于情景进行风险计量及压测。支持单产品、多组合压力测试，以及单情景、多情景下逐层下钻式分析及重大损失情景统计。

多层级限额架构，筑牢风险监测防线

多维度限额类型设计方案，覆盖敞口限额、集中度限额、风险限额以及其他限额类型。形成董事会及高级管理层-风险管理部-各前台业务部门的三级限额等级。

构建多级校验体系，优化数据治理效能，确保计量精准可信

内置上万条数据质量校验规则，从金融工具本身的数据标准、数据完整性、准确性、及时性等全方面进行检查校验，保障计量结果准确可靠。

支持个性化校验规则扩展配置，如衍生品业务的灵活配置，提供及时的异常数据预警机制。

全栈信创体系，全面国产化适配验证

已完成全栈信创生产环境验证，全面适配主流国产操作系统、数据库、中间件等基础设施，并实现了软硬件与鲲鹏原生开发一体化集成。

充分解决传统市场风险管理覆盖不够全面、风险计量单一、响应滞后、数据质量问题等痛点，提升证券公司在极端环境下风险抵御能力。

xRiskPlus衡泰市场风险管理系统全方位满足《证券公司市场风险管理指引》要求，助力证券公司建立“业务全覆盖、数据全穿透、责任全链条”的现代风险管理体系，强化科技赋能与数据治理，护航资本市场行稳致远与行业高质量发展。