场外衍生品将成为2022年券商业务的重大亮点之一。

近年来，场外衍生品工具愈发丰富，场外衍生品业务高速发展。由于其具有可定制、灵活性、杠杆性的特点，吸引各大券商纷纷入局。2021年底，场外衍生品名义本金已突破2万亿元。

在场外衍生品业务赛道上，能否形成壁垒、抢占先机，券商的市场风险定价和管控能力至关重要。

近日，光大证券已实现30余种场外衍生品品种的市场风险管理，且覆盖母、子公司全部场外衍生品业务。

衡泰xRiskPlus市场风险管理系统为其提供IT建设解决方案。

场外衍生品市场风险管理难点

基于场外衍生品结构和标的多样性，场外衍生品业务市场风险管理常面临：

取数复杂。场外衍生品每一个结构的取数逻辑均不同，取数时需对每个品种进行针对性的数据处理，才能满足结构化的数据要求。

模型匹配困难。无法使用相同模型处理不同结构与标的的场外衍生品，需要很强的业务理解能力和模型设计能力，针对性的分析设计每种结构和标的模型。

模型验证要求。基于监管要求，估值定价和风险计量模型需要通过严格地验证后才能应用。

计算性能需求。存量、新增业务规模大，奇异结构场外业务的数据处理、差异化定价以及风险指标计算，都对风险算法实现和平台计算性能提出了挑战。

场外衍生品市场风险这样管

衡泰xRiskPlus基于十多年市场风险管理领域经验积累，和国际衍生品业务优秀实践，推出跨币种、多资产的场外衍生品业务的市场风险解决方案。

支持品种全

已对包括雪球、凤凰、安全气囊等30多种场外期权品种进行了标准化支持。同时实现了对挂钩个股、指数、期货、基金的收益互换资产支持。

专业的定价能力

支持使用多种解析解或近似解析解的数学模型对不同场外品种结构进行估值定价，如二叉树、Monte Carlo定价、BAW、Quad积分法等一系列估值模型。

模型验证与管理

成熟的场外期权模型方法论，为客户提供包括产品确认、结构解析、模型开发、模型验证、结果核对在内的解决方案，满足客户对模型管理的需求。

满足业务需求

基于风险计量结果，系统提供了数据分析、风险分析、限额管理、报告输出等功能模块。

百万级计算性能

采用多线程优化及分布式部署方案，算力达至百万路径级别。如蒙特卡洛算法，单节点单次计算耗时仅0.62s，多节点单指标25个情景计算，仅耗时7.6s。

衡泰xRiskPlus场外衍生品业务市场风险解决方案已在光大、国金、万联等多家券商上线，帮助客户提升市场风险管理能力，有效管理场外衍生品业务风险。