别人都关心你快不快,我更在乎你稳不稳

最近,大力有个新发现:多家基金管理公司根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集证券投资基金侧袋机制指引(试行)》等法律法规的规定和基金合同的约定,对旗下部分基金增加侧袋机制,并修改相应法律文件。


侧袋机制是什么?为什么要使用侧袋机制?


小编也不懂,于是,小编又双叒叕请来了公司的资深专家磊哥。




Q:磊哥,啥叫侧袋机制啊?

A:侧袋机制是把难以估值的资产从原本的基金资产中分离出来,放至一个专门账户进行独立管理的机制。原有账户为主袋账户,独立账户就是侧袋账户。


Q:听不懂,简单点……

A:你可以这么理解,本来基金资产都装在一个袋子里,由于某些特殊的原因,不得不把其中的一部分拿出来放到另一个袋子里,这个新袋子就叫“侧袋”,原来的袋子就是“主袋”。


Q:嘿嘿明白了那磊哥,为什么要使用侧袋机制呢?

A:如果基金中的某一资产暴雷,会导致投资者因恐慌而大规模赎回,这时基金经理只能优先变现流动性较好的资产,后赎回的投资者可能就要承担踩雷资产的损失了。侧袋机制能较好地解决流动性问题,最大程度上保证投资者的公平。


Q:侧袋机制适用于哪些基金啊?

A:侧袋机制主要针对开放式的股票基金、债券基金,不适用封闭式基金、货币市场基金、ETF基金和LOF基金。


Q:基金公司引入侧袋机制时,要注意些什么?

A:基金公司一旦进行侧袋交易,就要有与之相配的投后风险和绩效管理,这样才能把潜在风险降到最低。

对了,我们的xAsset4.3目前已在多家基金公司稳定运行,针对侧袋机制的解决方案也已经准备好了……



话痨磊哥讲了近半小时,篇幅实在有限,我来给大家做个总结~


基于xAsset4.3系统,同时根据《公开募集证券投资基金侧袋机制指引(试行)》中的要求,衡泰推出了基金侧袋机制解决方案,可对实行侧袋机制的基金产品进行组合分析、风险分析及业绩评估,为资产管理者提供一整套完整的事后风险绩效方案,为投资人的钱袋子保驾护航。


解决方案包含哪些功能呢?


  • 组合分析

支持主袋基金净值分析、资产配置、持仓分析和交易分析


  • 绩效评估

支持主袋基金组合盈亏、收益、收益率、收益率贡献计量以及BRINSON归因


  • 风险分析

支持主袋基金风险分析,包括VaR计量、VaR后验、压力测试、利率风险、权益风险、组合流动性和集中度分析。


  • 主侧袋账户查询

支持查询主袋产品及其关联的侧袋产品的基本信息,支持多选,点击产品,可以展示其持仓明细以及股票债券资产的特征性指标。


  • 净值对比分析

净值对比分析模块展示组合与主袋、侧袋账户的净值、总净值趋势对比以及组合的风险调整收益指标


  • 风险监控预警

为了保护投资人的合法权益,需要对侧袋账户的启用条件和启用后进行风险监控,主要包括启用前的基金类型监控和特定资产投资占比监控,启用后的侧袋明细持仓的监控以及申赎的监控。



无论是对基金管理人,还是投资者来说,侧袋机制的出现,能在一定程度上降低基金交易中的风险,有助于整个市场的稳定和良性发展。


针对侧袋机制,衡泰xAsset4.3已经在投后风险和绩效管理上做好了准备,等你来撩哦~




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